第一篇 國(guó)際金融基礎(chǔ) 第一章 全球化背景下的外匯市場(chǎng)與匯率制度 ……………………………………… (3) 第一節(jié) 全球化開放經(jīng)濟(jì)與外匯市場(chǎng) …………………………………………… (3) 第二節(jié) 外匯的內(nèi)涵與分類 ……………………………………………………… (4) 第三節(jié) 外匯市場(chǎng)的特征和參與者 ……………………………………………… (7) 第四節(jié) 匯率的內(nèi)涵與標(biāo)價(jià)方法 ………………………………………………… (8) 第五節(jié) 匯率的種類 ……………………………………………………………… (10) 第六節(jié) 即期匯率、遠(yuǎn)期匯率與掉期率 ………………………………………… (15) 第七節(jié) 基本匯率和套算匯率 ………………………………………………… (16) 第八節(jié) 匯率差異與外匯市場(chǎng)中的套匯行為 …………………………………… (18) 第九節(jié) 匯率制度的歷史演變 …………………………………………………… (19) 第十節(jié) 固定匯率制度和浮動(dòng)匯率制度的爭(zhēng)論 ………………………………… (21) 第十一節(jié) 外匯市場(chǎng)的管制:利與弊 …………………………………………… (25) 本章術(shù)語(yǔ) …………………………………………………………………………… (34) 本章總結(jié) …………………………………………………………………………… (34) 思考和練習(xí) ………………………………………………………………………… (34) 第二章 匯率決定基礎(chǔ)及其影響因素 ………………………………………………… (36) 第一節(jié) 信息、匯率反應(yīng)及其本質(zhì) ……………………………………………… (36) 第二節(jié) 即期匯率決定的簡(jiǎn)單模型 ……………………………………………… (38) 第三節(jié) 遠(yuǎn)期交易的動(dòng)機(jī)類型與遠(yuǎn)期匯率決定機(jī)制 …………………………… (40) 第四節(jié) 金本位制度下的匯率決定機(jī)制 ………………………………………… (43) 第五節(jié) 紙幣本位下影響匯率的因素 …………………………………………… (44) 本章術(shù)語(yǔ) …………………………………………………………………………… (49) 本章總結(jié) …………………………………………………………………………… (49) 思考和練習(xí) ………………………………………………………………………… (49) 第三章 國(guó)際收支及其平衡表 ………………………………………………………… (50) 第一節(jié) 國(guó)際收支概述 ………………………………………………………… (50) 第二節(jié) 國(guó)際收支平衡表及其構(gòu)成 ……………………………………………… (53) 第三節(jié) 國(guó)際收支平衡表的記錄規(guī)則與方法 …………………………………… (58) 第四節(jié) 國(guó)際收支盈余與赤字 …………………………………………………… (62) 第五節(jié) 國(guó)際收支的局部差額分析方法 ………………………………………… (63) 第六節(jié) 國(guó)際收支的平衡與失衡 ………………………………………………… (70) 第七節(jié) 國(guó)際收支和國(guó)民賬戶 …………………………………………………… (72) 第八節(jié) 國(guó)際收支失衡對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的影響 ……………………………………… (75) 第九節(jié) 國(guó)際收支失衡的自動(dòng)調(diào)節(jié)機(jī)制和自覺調(diào)節(jié)機(jī)制 ……………………… (76) 本章術(shù)語(yǔ) …………………………………………………………………………… (78) 本章總結(jié) …………………………………………………………………………… (78) 思考和練習(xí) ………………………………………………………………………… (79) 第二篇 國(guó)際金融理論 第四章 國(guó)際收支調(diào)節(jié)理論 …………………………………………………………… (83) 第一節(jié) 引言 ……………………………………………………………………… (83) 第二節(jié) 國(guó)際收支調(diào)節(jié)的價(jià)格分析法 …………………………………………… (84) 第三節(jié) 國(guó)際收支調(diào)節(jié)的收入分析法 …………………………………………… (88) 第四節(jié) 國(guó)際收支調(diào)節(jié)的吸收分析法 ………………………………………… (91) 第五節(jié) 國(guó)際收支調(diào)節(jié)的貨幣分析法 …………………………………………… (93) 本章術(shù)語(yǔ) …………………………………………………………………………… (96) 本章總結(jié) …………………………………………………………………………… (96) 思考和練習(xí) ………………………………………………………………………… (97) 第五章 匯率決定理論一:購(gòu)買力平價(jià)理論 ………………………………………… (98) 第一節(jié) 概論 ……………………………………………………………………… (98) 第二節(jié) 國(guó)際平價(jià)條件及其意義 ………………………………………………… (99) 第三節(jié) 購(gòu)買力平價(jià)理論與一價(jià)定律 ………………………………………… (101) 第四節(jié) 絕對(duì)購(gòu)買力平價(jià)和相對(duì)購(gòu)買力平價(jià) ………………………………… (102) 第五節(jié) 購(gòu)買力平價(jià)理論的擴(kuò)展表述 ………………………………………… (105) 第六節(jié) 對(duì)購(gòu)買力平價(jià)的經(jīng)驗(yàn)驗(yàn)證及其解釋 ………………………………… (106) 第七節(jié) 結(jié)論 …………………………………………………………………… (112) 本章術(shù)語(yǔ) ………………………………………………………………………… (114) 本章總結(jié) ………………………………………………………………………… (114) 思考和練習(xí) ……………………………………………………………………… (114) 第六章 匯率決定理論二:利率平價(jià)理論 …………………………………………… (115) 第一節(jié) 長(zhǎng)期中和短期中影響匯率的因素 …………………………………… (115) 第二節(jié) 遠(yuǎn)期交易、套利與拋補(bǔ)套利 …………………………………………… (116) 第三節(jié) 利率平價(jià)的推導(dǎo) ……………………………………………………… (118) 第四節(jié) 利率平價(jià)、掉期交易與套利機(jī)會(huì) ……………………………………… (120) 第五節(jié) 以預(yù)期回報(bào)率推導(dǎo)的利率平價(jià) ……………………………………… (121) 第六節(jié) 外匯市場(chǎng)的均衡 ……………………………………………………… (123) 第七節(jié) 預(yù)期回報(bào)率曲線的位移和匯率的變動(dòng) ……………………………… (124) 第八節(jié) 利率變動(dòng)和貨幣增長(zhǎng)變動(dòng)對(duì)匯率的影響 …………………………… (125) 第九節(jié) 結(jié)論 …………………………………………………………………… (127) 本章術(shù)語(yǔ) ………………………………………………………………………… (130) 本章總結(jié) ………………………………………………………………………… (130) 思考和練習(xí) ……………………………………………………………………… (130) 第七章 匯率決定理論三:匯率決定的貨幣主義模型 ……………………………… (132) 第一節(jié) 引言 …………………………………………………………………… (132) 第二節(jié) 貨幣主義模型的共同假定和不同假定 ……………………………… (133) 第三節(jié) 彈性價(jià)格貨幣模型 …………………………………………………… (134) 第四節(jié) 多恩布什粘性價(jià)格貨幣模型:基本思想 ……………………………… (135) 第五節(jié) 對(duì)多恩布什模型的進(jìn)一步規(guī)范解釋 ………………………………… (137) 第六節(jié) 粘性價(jià)格貨幣模型的另一種解釋:預(yù)期回報(bào)率曲線 ………………… (141) 第七節(jié) 弗蘭克爾的實(shí)際利率差異模型 ……………………………………… (143) 第八節(jié) 結(jié)論 …………………………………………………………………… (145) 本章術(shù)語(yǔ) ………………………………………………………………………… (146) 本章總結(jié) ………………………………………………………………………… (146) 思考和練習(xí) ……………………………………………………………………… (146) 第八章 匯率決定理論四:資產(chǎn)組合均衡模型 ……………………………………… (147) 第一節(jié) 引言 …………………………………………………………………… (147) 第二節(jié) 資產(chǎn)組合均衡模型 …………………………………………………… (148) 第三節(jié) 各種資產(chǎn)市場(chǎng)曲線和模型的均衡 …………………………………… (150) 第四節(jié) 外匯操作、公開市場(chǎng)操作和沖銷性外匯操作 ………………………… (152) 第五節(jié) 資產(chǎn)組合模型的長(zhǎng)期動(dòng)態(tài)變化 ……………………………………… (155) 第六節(jié) 風(fēng)險(xiǎn)預(yù)期變化和財(cái)政擴(kuò)張的效應(yīng) …………………………………… (156) 第七節(jié) 結(jié)論 …………………………………………………………………… (158) 本章術(shù)語(yǔ) ………………………………………………………………………… (159) 本章總結(jié) ………………………………………………………………………… (159) 思考和練習(xí) ……………………………………………………………………… (159) 第九章 開放經(jīng)濟(jì)條件下的宏觀經(jīng)濟(jì)政策 ………………………………………… (160) 第一節(jié) 內(nèi)部均衡、外部均衡與政策工具 ……………………………………… (160) 第二節(jié) 斯旺圖形、丁伯根法則和米德沖突 …………………………………… (161) 第三節(jié) 開放經(jīng)濟(jì)中 IS、LM、BP 曲線的推導(dǎo) ………………………………… (163) 第四節(jié) IS-LM-BP 模型的均衡和影響因素 …………………………………… (168) 第五節(jié) 固定匯率和浮動(dòng)匯率下的內(nèi)部均衡和外部均衡 …………………… (170) 第六節(jié) 資本完全流動(dòng)下的匯率制度選擇 …………………………………… (173) 第七節(jié) 蒙代爾搭配原則 ……………………………………………………… (175) 第八節(jié) 蒙代爾 弗萊明模型的局限性和意義 ………………………………… (176) 本章術(shù)語(yǔ) ………………………………………………………………………… (178) 本章總結(jié) ………………………………………………………………………… (178) 思考和練習(xí) ……………………………………………………………………… (178) 第三篇 國(guó)際金融實(shí)務(wù) 第十章 主要外匯交易及其基本原理 ……………………………………………… (181) 第一節(jié) 外匯交易基礎(chǔ) ………………………………………………………… (181) 第二節(jié) 外匯交易的基本種類 ………………………………………………… (185) 第三節(jié) 外匯風(fēng)險(xiǎn)及其管理 …………………………………………………… (191) 本章術(shù)語(yǔ) ………………………………………………………………………… (199) 本章總結(jié) ………………………………………………………………………… (199) 思考和練習(xí) ……………………………………………………………………… (200) 第十一章 外匯期貨與期權(quán)交易 …………………………………………………… (201) 第一節(jié) 外匯期貨交易 ………………………………………………………… (201) 第二節(jié) 外匯期權(quán)交易 ………………………………………………………… (208) 本章術(shù)語(yǔ) ………………………………………………………………………… (215) 本章總結(jié) ………………………………………………………………………… (215) 思考和練習(xí) ……………………………………………………………………… (215) 第十二章 互換交易的原理及其應(yīng)用 ……………………………………………… (216) 第一節(jié) 互換交易的定義及其歷史淵源 ……………………………………… (216) 第二節(jié) 利率互換的原理及其應(yīng)用 …………………………………………… (218) 第三節(jié) 貨幣互換的原理及其應(yīng)用 …………………………………………… (222) 第四節(jié) 互換交易的報(bào)價(jià)與市場(chǎng)慣例 ………………………………………… (226) 第五節(jié) 互換交易的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估 ………………………………………………… (228) 第六節(jié) 互換交易合約的流動(dòng)性 ……………………………………………… (231) 本章術(shù)語(yǔ) ………………………………………………………………………… (233) 本章總結(jié) ………………………………………………………………………… (234) 思考和練習(xí) ……………………………………………………………………… (235) 第四篇 國(guó)際金融制度與國(guó)際金融市場(chǎng) 第十三章 國(guó)際貨幣制度及其演變 ………………………………………………… (239) 第一節(jié) 國(guó)際貨幣制度概述 …………………………………………………… (239) 第二節(jié) 國(guó)際金本位制度 ……………………………………………………… (241) 第三節(jié) 布雷頓森林體系 ……………………………………………………… (245) 第四節(jié) 牙買加體系 …………………………………………………………… (252) 本章術(shù)語(yǔ) ………………………………………………………………………… (257) 本章總結(jié) ………………………………………………………………………… (257) 思考和練習(xí) ……………………………………………………………………… (257) 第十四章 歐洲貨幣體系與歐洲貨幣聯(lián)盟 ………………………………………… (258) 第一節(jié) 貨幣一體化 …………………………………………………………… (258) 第二節(jié) 歐洲貨幣體系 ………………………………………………………… (260) 第三節(jié) 歐洲貨幣聯(lián)盟 ………………………………………………………… (263) 第四節(jié) 歐債危機(jī) ……………………………………………………………… (267) 本章術(shù)語(yǔ) ………………………………………………………………………… (270) 本章總結(jié) ………………………………………………………………………… (270) 思考和練習(xí) ……………………………………………………………………… (271) 第十五章 國(guó)際金融市場(chǎng) …………………………………………………………… (272) 第一節(jié) 國(guó)際金融市場(chǎng)概述 …………………………………………………… (272) 第二節(jié) 國(guó)際貨幣市場(chǎng) ………………………………………………………… (279) 第三節(jié) 國(guó)際資本市場(chǎng) ………………………………………………………… (284) 第四節(jié) 歐洲貨幣市場(chǎng) ………………………………………………………… (292) 本章術(shù)語(yǔ) ………………………………………………………………………… (299) 本章總結(jié) ………………………………………………………………………… (299) 思考和練習(xí) ……………………………………………………………………… (300) 第十六章 國(guó)際銀行業(yè)與國(guó)際金融機(jī)構(gòu) …………………………………………… (301) 第一節(jié) 國(guó)際銀行業(yè) …………………………………………………………… (301) 第二節(jié) 國(guó)際金融機(jī)構(gòu) ………………………………………………………… (306) 本章術(shù)語(yǔ) ………………………………………………………………………… (313) 本章總結(jié) ………………………………………………………………………… (314) 思考和練習(xí) ……………………………………………………………………… (314) 第十七章 國(guó)際資本流動(dòng) …………………………………………………………… (315) 第一節(jié) 國(guó)際資本流動(dòng)概述 …………………………………………………… (315) 第二節(jié) 債務(wù)危機(jī) ……………………………………………………………… (319) 第三節(jié) 東南亞金融危機(jī) ……………………………………………………… (324) 第四節(jié) 美國(guó)次貸危機(jī) ………………………………………………………… (327) 本章術(shù)語(yǔ) ………………………………………………………………………… (332) 本章總結(jié) ………………………………………………………………………… (332) 思考和練習(xí) ……………………………………………………………………… (332) 參考書目 ……………………………………………………………………………… (333)